OCS概念股爆发，核心代表公司梳理
2025年09月18日 22:04 山西
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“OCS”指光电路交换机（Optical Circuit Switch），是一种基于全光信号直接交换的通信设备，无需光电转换即可实现光信号的路由与转发。其核心优势在于超低时延（微秒级）、高能效比（单端口功耗仅数十瓦）、无阻塞带宽（支持Pbps级传输）及动态组网能力，是下一代数据中心网络的关键设备，尤其适配AI集群海量数据吞吐需求。
AI大模型训练与推理对算力的需求呈指数级增长，传统电交换机因带宽瓶颈（单芯片带宽仅百G级）、微秒级延迟及千瓦级单端口功耗，无法满足AI集群（如GPU/TPU集群）的海量数据传输需求。OCS作为解决这一痛点的关键技术，被谷歌、Meta、微软等科技巨头纳入下一代AI集群必选架构：
谷歌TPU v4集群已大规模应用OCS，2026年TPU出货量预计达300万颗，单集群需48台128端口OCS交换机，仅谷歌需求超30亿美元；
Meta核心层采用MEMS光开关，微软Azure AI部署光互连技术，均通过OCS优化集群通信效率；
甲骨文2025财年Q4云基础设施（OCI）收入暴涨63%，其中AI相关服务贡献超70%，其未来AI算力投入将直接拉动OCS需求。
政策方面“东数西算”工程强制新建数据中心采用OCS技术，推动产业规模化应用；技术方面OCS技术路线日趋成熟，四大方案（MEMS微镜、数字液晶、光束偏转、光波导）并行发展，且在规模化生产推动下，成本显著下降。对新的硬核逻辑应该及早研究，本期研选从产业链环节为大家梳理OCS龙头公司供大家研究参考：
1. 整机与系统集成
OCS整机设备是AI集群网络的“神经中枢”，技术门槛最高（需光路设计、精密控制、散热等多领域协同），头部厂商已通过头部科技企业验证，直接受益于谷歌、Meta等巨头的规模化采购。代表公司有：
德科立（688205）
投资逻辑：深度绑定谷歌OCS技术路线，是国内少数具备OCS整机研发能力的企业，技术验证进度领先，订单弹性大。
业务亮点：推出微秒/纳秒级OCS样机，支持128×128端口规模，光路切换时延低于1μs；2024年获得谷歌供应链千万元级订单，验证其技术可靠性；与国内头部云厂商合作推进OCS试点，未来有望复制谷歌模式。
凌云光（688400）
投资逻辑：自研OCS交换机技术路线（光束偏转）差异化，产品性能对标国际龙头，适配国内AI算力中心需求。
业务亮点：自研576×576端口OCS交换机，插损低至2.7dB（行业平均3.5dB），支持全光互连；已向国内某超算中心交付测试样机，验证其在超大规模集群中的无阻塞传输能力；与高校合作开发光交换控制算法，强化技术壁垒。
锐捷网络（301165）
投资逻辑：聚焦“极简以太全光”方案，将OCS技术与传统以太网融合，降低客户迁移成本，在教育、医疗等场景快速放量。
业务亮点：推出支持400G/800G接口的OCS交换机，兼容现有光纤网络，部署效率提升50%；2025年第二季度交换机市占率14%（IDC数据），教育/医疗领域市占率超20%；与运营商合作打造“光算一体”数据中心，绑定长期订单。
2. 核心光学器件：
OCS系统依赖高精度光学元件（如棱镜、透镜、调制器），技术壁垒极高，国内厂商已切入国际供应链，受益于谷歌、Meta等巨头的量产需求。
腾景科技（688195）
投资逻辑：为Coherent（谷歌OCS独供）提供纳米级光学元件，北美送样进展顺利，即将进入量产阶段。
业务亮点：供应棱镜、透镜等关键元件，精度达纳米级（表面粗糙度<0.5nm），支持多波长光路校准；与Coherent合作超3年，技术认证通过后成为其核心供应商；2025年上半年光学元件收入同比增长60%，OCS相关订单占比提升至25%。
光库科技（300620）
投资逻辑：薄膜铌酸锂调制器是OCS多波长传输的核心器件，公司产品性能全球领先，已通过Calient间接供货谷歌/Meta。
业务亮点：薄膜铌酸锂调制器支持800G/1.6T传输速率，插损低至0.5dB（行业平均0.8dB）；子公司加华微捷通过Calient（美国光交换龙头）进入谷歌/Meta供应链，2025年Q2调制器出货量环比增长40%；与国内光模块厂商合作开发OCS专用调制器，抢占国产替代先机。
炬光科技（688167）
投资逻辑：OCS光路模块（含光开关、光放大器）技术壁垒高，公司已供货英伟达AI算力链，受益于英伟达H100/H200集群的光互连需求。
业务亮点：光路模块集成度高（集成光开关与波分复用功能），体积仅为传统方案的1/3；通过英伟达二级供应商认证，2025年相关收入预计超1亿元；布局硅光集成技术，下一代光路模块功耗将降低30%。
3. 芯片与材料：
MEMS芯片、InP光芯片等是OCS的底层核心，技术门槛极高，国内厂商在MEMS代工、InP材料领域已实现突破，绑定国际头部客户。
赛微电子（300456）
投资逻辑：全球MEMS代工龙头，MEMS-OCS器件已通过客户验证，受益于OCS规模化生产对MEMS芯片的海量需求。
业务亮点：MEMS微镜（OCS核心执行器件）良率达95%（行业平均85%），支持500×500微镜阵列；为谷歌OCS方案供应MEMS芯片，2025年MEMS业务收入预计增长50%；国内首条8英寸MEMS产线投产，产能释放后将承接更多OCS订单。
跃岭股份（002725）
投资逻辑：参股中石光芯（持股25%），布局磷化铟（InP）光芯片，InP是硅光引擎的核心材料，受益于OCS与硅光技术的融合。
业务亮点：中石光芯是国内少数具备InP芯片量产能力的企业，产品包括激光器芯片、探测器芯片，性能达到国际一线水平；与Lumentum（MEMS-OCS龙头）建立合作，2025年中石光芯收入预计超2亿元，跃岭股份投资收益有望大幅增长。
4. 配套与代工：
OCS规模化生产需要精密制造与供应链配套支持，代工厂商通过与头部客户绑定，订单有望快速放量。
共进股份（603118）
投资逻辑：华为OCS核心代工商，收购DCN获得MEMS微镜专利，海外JDM（联合设计制造）模式突破，受益于华为AI算力中心的OCS部署需求。
业务亮点：为华为代工OCS交换机，2025年订单金额超2亿元；收购DCN后获得MEMS微镜设计与制造专利，技术自主性提升；与海外云厂商合作开发定制化OCS方案，海外收入占比提升至30%。
恒为科技（603496）
投资逻辑：公布OCS光交换组网方案，与光器件厂推进商业化落地，是国内少数具备OCS整体解决方案能力的企业。
业务亮点：OCS方案支持动态带宽分配（DBA），适配AI集群的潮汐式算力需求；与腾景科技、光库科技等合作开发“光器件+组网方案”一体化产品，2025年已获某省级数据中心千万级订单；参与制定国内OCS行业标准，先发优势显著。
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