伟星股份

【我的持仓，$伟星股份(SZ002003)$ 】
今天上半年第一颗雷。
营收增长 1.8%，扣非净利-10%，经营现金流净额增长 10%。
ROE=16%，毛利率=42%，货币负债比 54%。
库存天数 38 天，稍有下降。
19pe，FCF yield=0.5%，半年股息率 0.9%。
对于营收无增长，公司的解释：
“根据海关总署统计，上半年纺织品服装出口额为 1,439.8 亿美元，同比增长 0.8%”。而公司国外营收占 36%，增长 13.7%。
“国内经济仍面临结构性矛盾，内生增长动力不足，导致国内消费需求疲弱、消费行为 趋于保守，行业呈现低速增长态势。国家统计局数据显示，上半年，我国居民人均衣着消费支出同比增长 2.1%”，这么惨！公司国内业务占 63%，营收下降，-4%。
虽然公司多次放风上半年会非常困难，但没想到会这么困难。
一季度公司营收增长 22%，扣非净利增长 29%，那二季度的数据该是多么吓人了。

CDG 估值，6.4%。预期投资收益率非常差。

公司在 24 年报里给出的 25 年收入指引是 50 亿，上半年已完成 23 亿，所以，下半年会好转。考虑到管理层一直以来的诚信，继续持有，但伺机减仓。

8月28日收盘10.9元，市值127亿元。