$内蒙华电(SH600863)$ $国电电力(SH600795)$ 早上国电5.3换内蒙4.15，现在感觉一定很好。大家都在强调国电的水电？一直在强调内蒙华电的煤不好？其实水电电价，千年不变，看天吃饭，内蒙华电魏家峁的煤，露天煤矿，开采成本处于煤炭开采成本极低的水平，而且5000大卡的热值，你去看神华，很多都是3800-4200大卡，差距高下立判。可以有差价，但是高太多就不合适了。国电高内蒙10%-15%是合适的，多的就不合理。假如定增完成后，还没有这么多的溢价。