R32消耗量测算
2025推演
一、新空调（家用+商用）
按国家统计局数据 2025.1-8 新空调产量同比+5.8%
1、我们保守假设9-12月因国补扰动 产量同比下降-10%
2025年国内全年生产空调2.7亿台 同比增长1.5%
2、再保守假设25年R32空调渗透率从71%提升至73%
2025年国内生产R32空调1.97亿台 同比增长4.5%
3、继续保守假设R32空调平均加注0.8KG制冷剂
25年生产R32空调所需制冷剂 16万吨
二、出口
按照公式 R32出口量=R32+1/2R410a+2/3R454B
截止25年8月 已使用配额6.7万吨 同比+5000吨（+8%）
按照全年+8%进行保守估计
25年全年R32出口11万吨 超过出口配额1.5万吨 相比24年增加0.8万吨
但需要注意的是
伴随R454b的加速和东南亚产能的开车 11万吨大概率打不住
三、其余
制热+维修+流通库存 预计总共3万吨 其中
1、流通库存
基本见底 渠道商可以不加 但1个月的库存也没法降了
2、维修+制热
基数较小但高速增长
总结2025年的R32供需
供给：30.12W
需求：保守预估16+11+3=30W
最保守也是一个紧平衡
2026推演
一、新空调
保守按照总量+1% R32渗透率从73%到75%计算 单台消耗不变预估
R32消耗量增长3.8% 达到16.6万吨
二、出口
按照2W万吨R454b替换R410a计算 R32增量0.35万吨
再计算今年空调厂在东南亚释放的产能 R32增量0.5万吨以上
结合部分重点高人口南方国家15%的增速
保守预估R32出口量增加10% 达到12.1万吨
三、其余
在预估渠道库存不加的前提下 保守预估制热+维修增速20%
保守预估R32消耗量增长10% 达到3.3万吨
推演2026年的R32需求总计：
16.6+12.1+3.3=32万吨
推演2026年R32供给方案：
1.30%互转
考虑到东阳光和东岳产能 预估R32转增25%
23.5*1.25=29.4万吨
缺口在下半年进行增发（多半也是4.5万吨）
2.30%互转+4.5万吨增发
考虑到东阳光和东岳产能以及龙头控盘 预估R32转增20%
23.5*1.2+4.5=32.7万吨
仍然还是紧平衡
最后 多说几句
1.部分数据查不到官方资料 但算出来的结果应该大差不差
2.请不要忽略R32需求正在快速增长 明年8%的增速是可以预期的 而我只算了6.7%
3.明年方案就是先增发和后增发的区别 主要看生态环境部想不想做临时增发 先增后增对供需格局没有什么影响