$九丰能源(SH605090)$
九丰能源：LPG码头收购落地，关注煤制气及航天特气进展
上半年实现归母净利润8.6亿元，Q2扣非利润3.43亿元（同比+5.1%），#符合预期，中期分红2.66亿元（承诺今明年现金分红不低于8.5、10亿元）。
[强]分业务毛利来看，LPG同比持平，LNG+3500万，能源物流+3200万，特气下滑2650万。
公司三维催化均有进展：
1️⃣LNG核心驱动是低价气源：参股公司丰弘能源竞得新疆庆华#煤制气 项目二期工程唯一用地（测算利润贡献约10-15亿元），海气新长约推进中，自产气扩产。
2️⃣LPG核心驱动是码头：5月完成#中燃广州华凯LPG码头收购 （6.27亿元）；
3️⃣#特气及火箭发射： 四川泸州100万方/年精氦项目完工，海南文昌基地火箭发射提速。
[礼物]公司15%ROE+15%激励业绩增速+5%股息率+1%回购，今年15.8e利润对应PE估值不足13倍。多重催化，重点推荐。