春节AI应用迎来国民级流量入口。2026年春节AI红包大战全面升级：字节火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴，豆包深度参与春晚互动；腾讯元宝投放10亿元现金红包；百度文心助手发放5亿元红包。三大互联网巨头同台竞技，AI应用首次在春节这一"全民级入口"集中爆发，流量规模和并发强度远超以往。
为何AIDC是最确定的受益环节？
春节红包的本质是“极端并发+短时爆发”场景。回顾历史，2021年抖音春晚红包互动峰值高达703亿次。此类流量对算力的要求并非长期平稳，而是瞬时拉满——即便是头部大厂，自建算力也难以完全覆盖，必须依赖第三方IDC提供弹性算力支持。
结论很清晰：流量越集中、越爆发、第三方AIDC受益越直接、越确定！
核心标的逻辑
●奥飞数据
多重优势叠加的纯正受益标的 。
客户结构稀缺：字节、腾讯、AL、快手均为核心客户，2024年已签订超10亿元IDC服务合同，覆盖主流AI流量入口；
产能释放节奏精准：廊坊固安、天津武清等核心项目预计2025年内交付，正好卡位春节及后续AI流量高峰；
商业模式最直接：不押应用、不赌模型，流量一来即兑现为算力租赁收入。
●优刻得
公有云弹性算力释放核心受益者
中立云服务商定位，在春节AI应用爆发期，为中小应用与垂直场景提供高性价比算力资源，推理侧需求从头部大厂向第三方算力体系外溢的直接受益标的。
●航锦科技
模型侧+推理侧双重受益。
旗下数据中心及算力资产处于"模型侧+推理侧"算力需求外溢的受益位置。随着DeepSeek等高性价比模型渗透速度提升，推理调用密集、并发高的特征使得大量中小应用与垂直场景倾向接入第三方算力，航锦科技正处于这一需求外溢的核心节点。
观点 春节AI红包大战本质是"AI流量入口争夺战"，而算力需求是刚性且集中释放的底层资源。第三方AIDC是本轮行情中确定性最高的环节，重点关注奥飞数据、优刻得、航锦科技，同时建议关注润泽科技（深度绑定字节）、数据港（绑定AL）、光环新网、协创数据等算力服务相关公司。
AIDC信息更新
海外谷歌等大厂将陆续披露财报，国内大厂启动派发红包助力大模型普及与升级。
看好AIDC线条，建议重视
1-海外AI投建提速订单外溢背景下，服务器电源/UPS等海外进展积极环节；
2-HVDC/SST/板级VPD等渗透率有望提升的供配电新技术环节。
国内外AIDC线条利好密集
海外：1月28日起微软/META/亚马逊/谷歌将陆续披露财报，其中AI Capex的回顾与后续指引值得关注，我们认为有望进一步上行。
国内：百度文心助手1月26日起发5亿红包；腾讯元宝将于2月1日上线春节活动-发10亿红包。有望进一步强化大模型推理、长文本处理等能力，助推AI商业化，利好AI基础设施建设需求。
后续催化
1月：本周美股大厂发布Q4财报；Kimi或发布大模型。
2月：春节前Deepseek或发布大模型；腾讯元宝/百度文心10/5亿春节红包；阿里/百度发布财报；月底台达/光宝等将发布财报&开法说会，关注数据中心相关业绩/订单/产能/供应格局等情况。
3月：3.16-3.19英伟达GTC大会；腾讯发布财报。
【相关标的】
●麦格米特
对接客户覆盖国内&国外、NV体系&ASIC体系。目前已获小批量订单。NV体系积极随GB/Rubin等平台迭代推进产品研发测试
●欧陆通
国产高功率服务器电源领军企业，由消费类电源业务延申积极拓展谷歌等海外企业。
●科士达
海外通过核心代理商、运营商及EPC总包方等渠道体系，实现业务的持续渗透与覆盖。当前数据中心业务海外收入占比略高于国内。
●优优绿能
拟与持股投资平台合资设子公司加速数据中心直流供电业务布局。
其他
阳光电源/盛弘股份/禾望电气/中恒电气/科华数据
AIDC行业更新伴随H200重新回归，预计IDC相关招标将密集落地，阿里、字节、腾讯全年招标预期都超1GW，后续还有上修空间。今年关注几个变化：1）IDC价格目前处于历史绝对低位，当前能耗指标仍然严格管控，需求加速落地，后续可期待部分项目涨价与盈利提升；2）预计阿里、腾讯、字节已逐步放弃自建IDC（考虑能耗和重资产投入），因此第三方IDC格局明显好转。
AIDC板块，优先关注润泽、大位、东阳光！
●润泽科技
25年年底交付700MW+，26年新增超300MW，核心看廊坊B的200MW大楼交付。廊坊B、上海平湖、佛山惠州交付非常顺利，已全面覆盖国内三大云厂（已从服务ZJ走向服务全部核心云厂）。AIDC租赁进展顺利，长期储备超3.2GW，成熟IDC的净利率维持40%以上。每年推进AIDC的REITs项目，加快资金回流。润泽是AIDC绝对龙头，长期看好！
●大位科技
2月初有望落地张北二期（108MW，合作ZJ），此前ZJ已合作张北1期的60MW。太仆寺旗加速推进，存量北京60MW。后续若太仆寺旗项目落地，弹性极大。
●东阳光
主业方面，公司是市场上少数可全面提供核心部件铝冷板、关键材料氟化冷却液以及冷板式和浸没式液冷解决方案的头部企业。IDC方面，并购秦淮数据，秦淮25年存量700MW，26年有望新增200-300MW。