港中国银河的长期投资机会

#牛市来了# $中国银河(06881)$ $中信证券(SH600030)$ $东方财富(SZ300059)$

牛市我配置的一大部分必然是券商。

有人可能会说牛市来了那那么容易判断。

对我来说如果把时间维度放在季度上年份上，并不难判断，有空可以专门写一篇。

其实反过来想，熊市的底部就是比较容易判断的。

熊末提前布置进去耐心等待即可。

这次牛市我券商主要配置在港中银上。

先看看和大A券商中军对比

中信证券 2024年 49% 2025年 3%

东方财富 2024年 85% 2025年 5%

中银A 2024年 30% 2025年 14%

港中银 2024年 92% 2025年 66%

不到2年收益300%+

可以看到截止目前为止是远远跑赢大部分A股券商的。

当时买入的理由也很简单：

1.多维度的判断，牛市即将来了。窗口期在3~6个月左右。

2.这次是至少2005 2013年这种级别的大牛市。甚至有70%的概率演变成10-20年超级大牛市。

3.中银有头部券商的整合预期。

4.AH的溢价有希望抹平。

5.如果股权替代房权成为资金的长期蓄水池，券商的估值有望从周期性估值往成长性估值的大幅提升。

如今复盘来看，1是完成了，4进行中。

对未来的判断，我希望是慢慢追踪以上五点，整体有10～20倍收益。

个人投资日记，不做投资建议。