比亚迪：灵山栓意马，玉府锁心猿

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第六十期

1月份迪子的销量让不少坚守多年的兄弟萌都破防了。

上涨的时候港迪比A迪涨的凶，忍了。

牛市其他票涨疯了，迪子大跌，忍了。

1月月销出来，国内批发量10万，道心直接破碎，大道无望了

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只从基本面谈谈我个人的看法，不做投资建议。

首先， 看看数据。

1月1-18日（前三周累计）：比亚迪累计上险量已经11.3万辆了，市占率达26.5%。第四周在8万多上险量。

1月国内新能源车终端销量是80万左右。迪子月零售端国内上险量应该在20万以上。也就是一月份终端的销量在30万+。这是符合预期的。

数据的差异只是把销售商的库存清了10万以上。为后面大换代做准备。

月销是厂家发到经销商手里的量。调节尺度很大。如果关注销量的话，建议多关注终端零售上险量，这数据更客观些。

（一体两面，类似25年年初出现压库情况，你也会第一时间察觉到）

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第二点，去年25年1月产量33万辆，电池装机15GWh。今年产量23万辆，装机量20GWh。

这巨大的电池装机量差异原因在于车型结构高端化，插混大电池化，纯电占比提升，储能业务增长，动力电池外供增长几个主要方面。

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还有一点，船夫哥2030年1000万销量的计划还是在掌握中的。王朝手里对应海鸥，海豚的a00,a0轿车一直捏住不出。你可以看到，迪子的野心远不止于此，他是希望在达成这个目标的同时，销售结构还要同时实现中高端化。

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股价长期脱离基本面你能拿住，

企业主业都被质疑时你能拿住，

才证明你看得懂这家企业，

你的价值投资之路才堪堪开始。

“灵山栓意马，玉府锁心猿”

与所有正走在价值投资修行之路的兄弟萌共勉。我们巅峰见～