持仓股护城河排名

持仓股护城河排名

1、澜起科技: 竞争优势极强。国内没有竞争对手。在国际市场上正在抢占竞争对手的市场份额。我个人估计公司十年内都不会丧失竞争优势。

2、中际联合：公司产品的技术含量其实不高，但由于“塔筒升降机”这一细分行业的市场规模非常小（2025年是20-30亿），而且上游风电行业还具有很强的周期性，周期下行的时候全行业都不挣钱。明眼人都能看明白，这个行业一家企业都吃不饱，再来一家抢饭都得饿死。这导致没有大的企业愿意在这个行业进行投资。但小企业又缺乏研发实力和稳定的售后服务能力，所以小企业也不行。所以公司能长期在国内占据70%的市场份额。如果不遇上不开眼的，估计公司能长期保持竞争优势。

3、嘉友国际：公司的蒙古业务没有护城河。公司的非洲业务依托于自建收费公路、口岸特许经营权、自建物流园和自建港口等基础设施。这些基础设施一旦建成就有很强的排他性。你建完一条公路，基本不会有人想在你旁边再修一条。港口也是一样。公司的非洲业务有很强的护城河。

4、安集科技：安集科技的护城河是属于技术型的。主营产品CMP抛光液技术国内绝对领先，接近国际先进水平，已经有部分产品开始出口。布局的几项新产品也是瞄准国内唯一，国产替代。在国内唯一有点实力的竞争对手就是鼎龙股份，技术上与安集有两级代差，（安集是3-5纳米已经量产，鼎龙是14纳米正在验证中），抛光液营收大概是安集的7分之1 左右。

5、世华科技：我个人理解，公司的主营产品功能性电子材料其实就是各种带有特殊功能的胶带。按道理“胶带”的毛利率应该是很低的，但公司的“胶带”毛利率是72.31% 。国内也有公司做相似的产品，但毛利率差距非常大，最高的也就是40%多，低的20%。公司所在赛道非常小众，公开资料很少，应该是有很强的护城河，不然无法长期支持这么高的毛利率。

聚辰股份靠着和澜起的合作，竞争优势很强。剩余的法拉和奥美主要都是在成本上领先对手，护城河不是很深。