港股牧业大涨，重视仅4pe、0.2pb的原生态牧业！
公司是中国飞鹤（持股71.26%）的核心原奶供应商，2025年上半年对飞鹤的销售额占总收入的99.4%。这种高度绑定的关系为公司提供了极其稳定的需求保障，使其在行业下行周期中免受市场需求波动的大部分冲击。
公司通过精细化管理、优化饲喂配方和推进智慧牧场建设，持续降本增效。2025年上半年，公司成母牛年均单产稳定在12.46吨，同时公斤奶成本因饲料价格下降而降低。在行业普遍承压的情况下，公司依然能提升毛利率，凸显其卓越的运营管理能力，构筑了坚实的护城河。
公司在黑龙江省和吉林省拥有11个现代化牧场，截至2025中报，奶牛存栏总数达 10.8万。同期优然牧业62.3万、现代牧业47.3万、中国圣牧14.4万。截止11.28午盘，原生态、优然、现代、圣牧头均市值比分别为1.1万港币/头、2.5万港币/头、2.2万港币/头、2万港币/头。公司估值显著低估！