继续维持12月最强主线之一判断: 大软件（量子科技、AI应用: ai金融、ai办公、ai广告、ai短剧、ai agent）

持续关注我的朋友应该看我从量子科技板块启动第一天就在说，量子科技可以归类在大软件板块，虽然量子通信这块也有硬件，但上周涨得最猛的量子科技股多数是软件股（科大国创、格尔软件、神州信息）。

量子科技。属于没业绩+强未来的逻辑，适合11月业绩真空期行情。

大软件。在几个三季度业绩出现反转的公司带领下，软件板块已经从过去没业绩+强未来 向有业绩+强未来转变，这里会吸引“价值投机”的资金逐渐参与（包含从ai算力高低切的资金、做业绩预期的机构资金，坚守ai应用的主力资金），乃至后面第四季度若业绩继续超预期，那就是明年主流机构配置这个板块的预期了。（计算机板块目前机构配置比例史上最低2.5%，远小于40%的电子）

所以所有ai软件细分领域都会存在很多补涨机会。下面从下周开始按照弹性空间依次对ai软件板块进行性价比分析。

弹性最大+位置最低的方向: AI金融。因为受稳定币暂停利空影响，该板块普遍近2个月跌幅20-40%，几乎已经把稳定币涨幅跌完，稳定币要出业绩也是明后年的事，目前属于利空出尽, 回到原点状态。但实际上这些做金融agent to b端的企业要出业绩也就是第四季度的事情了，一来 软件行业基本都是把业绩跟利润压到第四季度，二来 三季度未能体现业绩主要to b类金融agent的研发交付周期就比to c端要长一些（业绩好的金山办公、昆仑万维、福昕软件都是to c端为主），金融行业数据的复杂性、安全性要求也是比ai广告、ai短剧等 交付时间短的细分领域要高很多。就因为金融ai的复杂性，可以看到多数公司是增收不增利，研发投入巨大，所以导致业绩暂时还不如 to c的ai办公、ai广告、ai短剧。但是，性价比是最好的，因为目前相对位置低+超跌。关注:京北方、中科金财、天阳科技、宇信科技。$中科金财(SZ002657)$

弹性很大+位置相对较低: AI短剧。相比AI金融，目前AI短剧整体涨幅比AI金融要多10~20%。所以叫做弹性第二大。那么这个板块跟AI金融也很类似，也是属于暂时没有业绩阶段，但是目前短剧行业非常火爆，出利润的周期大大缩短，也就是能在几个月后看到业绩的，虽然目前看三季报这些AI短剧公司多数也是亏损的，但是第四季度出现业绩规定的可能性大大增加。关注: 中文在线、昆仑万维、欢瑞世纪。$中文在线(SZ300364)$

弹性很大+ 位置因股而异: AI agent。得益于年初炒了一波deepseek跟智能体概念，目前该板块的少数标的涨幅已经不低（底部起来2倍+）。但横盘震荡大半年，资金也在等业绩反转，其中不少已经出现三季度业绩反转，跟2026年业绩预期强的比如 汉得信息。而且各个行业都可以涉及agent，所以这个板块很大，后面找时间好好分析下。$汉得信息(SZ300170)$