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ZYDX☎【万向钱潮】交流更新0918：高毛利轴承切入T链机器人，业绩迎来爆发 ———————————

✅【事件】：集团公众号更新

①9月12日，万向钱潮受美国T人形机器人公司邀约，通过视频会议交流人形机器人全新一字圆锥滚子轴承开发需求，并同步交流了机器人微型滚针轴承相关业务。

②9月18日，万向钱潮与美国T人形机器人团队就核心轴承供应达成初步合作，涉及十字圆锥滚子轴承（CTR-B）和微型滚针轴承（MNB）两大产品，2026年起将随美国T人形机器人量产同步放量。

✅【新增长曲线】

①T厂定向开发：

•十字圆锥滚子轴承CTR-B：髋、肩、腕三大旋转关节，单台用量6套价值量约1620元

•微型滚针轴承MNB：手指、脚趾线性执行器，单台用量22套价值量约1012元

②业绩弹性测算：

•按T厂年出货100万台机器人（600万套CTR-B +2200万套MNB），对应公司收入26.32亿元，3年500万台对应131.6亿元。

•人形机器人业务仅T厂年收入26.32亿元，按综合毛利率 30%，贡献利润7.89亿元，占2024年净利润比重达85%，将成为第二大利润来源。

✨# 估值重构：低PE+高弹性

➠受上市公司披信规则影响集团公众号今晚已修改，ZYDX团队联络公司业务负责人已确认此事。

若合作落地，该业务有望贡献329-395亿估值增量，成第二成长线。公司凭借高毛利轴承产品成功切入特斯拉人形机器人供应链，双线增长逻辑明确，T链机器人业务放量将驱动估值重构，戴维斯双击可期，建议重点关注！

欢迎联系：86-0571-82832999

啤酒 【DBDX】开特股份-已对接好T机器人团队，马上送样一维力和六维力传感器，空间很大-0918晚

福 事件：最新消息，开特近日已完成特斯拉机器人团队的对接，在根据参数做定制化打样，近期就会送样。

烟花 主业持续高增，汽车传感器白马。随着汽车电动化和智能化，传感器用量增多，温度传感器、湿度传感器、压力传感器等。电机执行器用量也显著增加。10万元级别车型也快速在用了，车型下探。公司单车asp翻倍以上增长。下游合作客户也快速扩容，从比亚迪、小米、小鹏、特斯拉等，几乎覆盖国内大型车企，下游客户也在快速增长。

烟花 业绩高速增长。上半年公司收入和利润都增长40%+，2025年预计2亿元利润，2026年预计2.6亿元。公司预计未来几年会30%+复合增长，给予公司主业明年20倍，大概52亿元主业市值。机器人市值还很小，较安培龙有很大空间。

烟花 力传感器取得机器人订单。公司成立开特具身智能公司，等公司有点收入会把其他股权都收进来。借助西安科技大学院士团队技术支持和旭彤电子技术支持，公司大力拓展机器人力传感器。旭彤电子原来就有一维力传感器，军用的高精度。现在公司已经有了编码器、一维力、二维力和六维力的成熟产品了，都取得了上海图灵机器人的小批量订单，产品力优秀。上海图灵机器人今年出货1万台机器人，协作和工业机器人为主，图灵承诺优先采购开特的力传感器和编码器。

烟花 机器人大客户矩阵齐全。特斯拉、小米、小鹏、比亚迪都是公司的汽车传感器客户。公司和比亚迪有十多年合作，比较亲密；公司老板跟何小鹏比较熟。开特近日已完成特斯拉机器人团队的对接，在根据参数做定制化打样，近期就会送样。

福 空间测算 机器人市值：100万台1万元asp30%份额15%净利率30倍PE=135亿元。 总市值=主业52亿元+机器人135亿元=187亿元。 翻倍以上空间的机器人黑马。