$太阳纸业(SZ002078)$ 太阳纸业的中报不错。市场也给予了积极反馈。一是收入稳健，利润增长。中报表述为市场严峻，表明行业仍未真正复苏。因为新的产能集中在下半年投放，所以上半年收入微降，下降6.87%。利润实现17.8亿，增长1.26%。不仅利润总量是A股其他纸业利润之和，而且增速也是名列前茅，其他A股纸业业绩增幅普遍下降。太阳依旧牢牢占据纸业龙头老大的位置，而且优势进一步拉开。随着下半年产能的投放和行业的复苏，收入将实现增长。二是溶解浆是少数几个毛利率提升，并且毛利率最高的大单品，说明搬迁落地成效明显。从收入结构看，高档包装纸行业竞争力突出，已经成为第一大单品，收入占比为27%，与双胶纸、铜版纸在内的文化纸分别占据了三分之一的位置。三是经营现金流大幅好转。一季度经营现金流净额为1亿，有兄弟惊呼暴雷。明显是搞笑。二季度迅速上升为18亿，单季增加了16亿，下半年将进一步显著改善。四是各基地收入和利润效益都比较均衡，效益都不错。开发一个成功一个，南宁基地属于最新开发，相对利润略低于其他基地，但潜力巨大。$中国巨石(SH600176)$ $华鲁恒升(SH600426)$