超级低估！股价5元，净资产12元！国内隐形矿巨头！中国中铁！

国内第四大铜矿！
铜价继续暴涨5％以上！！
中铁真实流通股仅仅20％！
本周截止今天午盘收盘换手率20％！
这就是说本周截止目前流通股份全部洗了一遍！
股价5元多，净资产12元以上！
中国中铁2025年上半年资源利用业务核心表现及行业地位
中国中铁2025年上半年资源利用业务在复杂的行业环境下保持稳健运营，核心矿产品产量在国内同行中位居前列，凸显其在战略金属领域的竞争力。
一、行业背景与业务运营
2025年上半年，全球矿业面临多重挑战：国际贸易政策变动、地缘政治紧张推高大宗商品价格波动与成本压力，欧盟强化关键原材料本土化政策，刚果（金）实施钴矿出口配额。价格方面，LME铜均价同比增3.5%，MB钴价同比增4.3%，钼精矿价格基本持平。
公司资源利用业务以矿山实体经营为核心，目前在境内外全资、控股或参股建成5座现代化矿山（黑龙江鹿鸣钼矿、刚果（金）绿纱/MKM/华刚铜钴矿、蒙古乌兰铅锌矿），生产铜、钴、钼、铅、锌等矿产品，其中钴、铜、钼保有储量居国内同行领先地位，自产铜、钼产能位列国内前列。同时，公司以矿山经营为基础，拓展矿石采剥、矿用设备销售等矿业服务，并布局建筑用砂石骨料项目。
2025年上半年，矿产业务运营稳健，生产阴极铜14.88万吨、钴金属2,830吨、钼金属7,103吨、铅金属5,069吨、锌金属12,774吨、银金属19吨。
二、核心矿产品产量国内行业排名
以2025年上半年矿产金属产量（不含外购精炼加工量）为口径，公司核心产品在国内同行中排名如下：
1. 阴极铜（14.88万吨）：国内第4位，产量主要来自刚果（金）华刚、绿纱、MKM三座铜钴矿，虽以海外矿山为主，但权益产量仍稳居国内第一梯队，仅次于紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业。
2. 钴金属（2,830吨）：国内第3位，国内钴矿资源稀缺，多数企业依赖外购原料，公司凭借刚果（金）矿山的权益产能，成为国内少数具备规模化矿产钴产能的企业，仅次于洛阳钼业、华友钴业。
3. 钼金属（7,103吨）：国内第3位，产量全部来自黑龙江鹿鸣钼矿（国内单体规模最大的钼矿之一），产能稳定，仅次于洛阳钼业、洛阳栾川钼业集团。
三、核心项目进展
核心矿山均处于正常生产状态：黑龙江伊春鹿鸣钼矿（产钼7,103吨、铜620吨）、华刚铜钴矿（产铜13.07万吨、钴2,830吨）、刚果（金）绿纱/MKM铜钴矿（合计产铜1.73万吨）、蒙古乌兰铅锌矿（产铅5,069吨、锌1.28万吨、银19吨）。此外，木哈尔铅锌矿处于开发中，乌日陶勒盖金矿未开发，查夫银铅锌矿处于停产状态。
四、业务总结
中国中铁凭借海外矿山布局，在铜、钴、钼三大战略金属领域均跻身国内前4，其中钴、钼产量稳居前三，体现了其资源业务的核心竞争力。与紫金矿业、洛阳钼业等全产业链龙头相比，公司资源业务更聚焦海外权益矿山，虽规模略逊于头部企业，但在细分领域仍具备显著优势，且后续随着华刚铜矿二期扩建，产能有望进一步提升。
数据来源半年报

中国中铁流通股仅仅20％！

中国中铁名义上已实现近乎全流通，但股本结构呈现高筹码集中、低实际流通特征，控股股东与长期投资者合计持股占比近80%，对应实际可自由交易股份仅约21%（约52.32亿股）。
核心锁定筹码构成
1. 控股股东战略锁定：控股股东中国铁路工程集团持股46.98%，作为央企实际控制方，该部分筹码为核心锁定盘，基本不参与二级市场交易。
2. 长期资金低流动性持股：其余约33%持股由国家队资金、H股长期机构投资者、战略配置基金等持有，此类资金以长期价值投资为主，二级市场交易意愿极低，共同构成稳定的筹码锁定池。
持股结构对市场表现的双重影响
1. 中长期：抛压极小，底部支撑坚实
高度锁定的筹码使得公司日常换手率长期维持在0.5%-1.5%低位，股价底部支撑明确，整体波动平稳，契合央企市值稳定诉求，也为中特估、资源业务价值重估等催化下的估值修复奠定了优质筹码基础。
2. 短期：流通盘有限，易被增量资金撬动
有限的真实流通盘让股价对增量资金敏感度较高，少量资金进场即可引发短期量价异动；但后续获利盘了结也易造成快速回落，呈现出大盘蓝筹中少见的短期大涨大跌特征。
例：近期仅78亿元成交额便推动换手率骤升至6.84%、股价单日大涨9.23%，后续随获利盘兑现股价快速回调。$上证指数(SH000001)$ $中国中铁(SH601390)$ $紫金矿业(SH601899)$ @今日话题