【广电运通】AI算力基建核心标的！绑定昆仑芯+ShengTeng双生态，卡位服务器硬件环节
核心观点：
1、昆仑芯驱动百度估值重塑，百度大涨16%验证AI“芯-算-模”闭环价值，广电运通通过子公司广电五舟深度绑定昆仑芯算力硬件，直接承接头部客户需求，成为AI算力基建关键受益方。
2、广电五舟是百度昆仑芯官网唯一合作上市公司，独家为昆仑芯提供服务器服务，卡位AI算力硬件核心环节；同时广电运通是国内靠前的昆仑芯+ST服务器厂商，双生态绑定覆盖百度、华为两大AI算力主线。
3、公司提前布局算力芯片服务器赛道，在昆仑芯尚未规模化商用前已切入供应链。广电运通凭借“昆仑芯唯一合作+ST生态绑定”的稀缺性，存在显著预期差，有望成为本轮AI行情中“硬件端”的隐形冠军。
一、昆仑芯估值重塑带动百度大涨，广电五舟独家卡位服务器硬件环节
今日，百度股价涨幅近16%，核心驱动来自昆仑芯引领的AI算力生态价值重估：
一方面，百度自研昆仑P800芯片已规模化用于文心一言训练，部分替代英伟达高端芯片，验证国产AI算力的技术突破；
另一方面，昆仑芯获中国移动十亿级集采订单，三个标包均排名第一，且近期多家头部科技企业启动大额采购，标志着昆仑芯从“内部验证”进入“商业化放量”阶段。
百度作为昆仑芯第一大股东（持股59.45%），昆仑芯的成长直接拉动百度“芯-框-模-云”闭环的估值提升。
在此背景下，广电运通子公司广电五舟是昆仑芯官网唯一合作上市公司，承担昆仑芯服务器的核心供应角色。
服务器是AI算力的“载体”，昆仑芯的规模化商用亟需适配的硬件支撑，广电五舟凭借技术兼容性与供应链稳定性，成为昆仑芯硬件生态的“独家上市接口”，直接承接百度及头部客户的服务器需求，卡位AI算力基建的关键环节。
二、广电运通：昆仑芯+ST双生态绑定，算力服务器能力领先
广电运通的核心优势在于“双国产AI算力生态”的深度绑定，既覆盖昆仑芯的百度系算力，又联动ST的华为系生态，形成“硬件承接+方案落地”的完整能力：
昆仑芯服务器：深度合作，承接头部需求：广电五舟作为昆仑芯官网唯一合作上市公司，已为昆仑芯提供定制化服务器服务，适配昆仑芯全系列芯片（如P800、XPU），支撑百度文心一言、移动云等客户的算力需求。随着昆仑芯订单放量，广电五舟的服务器出货量有望快速增长。
ST生态：联合华为发布望道一体机，软硬协同落地：3月华为中国合作伙伴大会上，广电运通与华为ST联合发布望道DeepSeek大模型一体机，整合STAI芯片的算力优势与广电运通的行业方案能力，助力政企客户快速落地AI应用（如政务、金融、交通）。这一合作不仅验证了公司在ST生态的技术适配性，更打开了“算力硬件+AI方案”的第二增长曲线。
三、前瞻布局算力赛道，提前卡位AI基建红利
广电运通的算力服务器业务并非“跟风布局”，而是早于行业风口完成技术储备与客户绑定：
在昆仑芯尚未规模化商用前，公司已投入资源研发适配昆仑芯的服务器架构，解决了“芯片兼容性+算力效率”两大核心问题；
针对ST生态，公司提前布局STAI计算框架的优化，望道一体机的发布标志着从“硬件供应商”向“方案服务商”的升级。
这种“提前卡位”让公司在AI算力需求爆发的当下，直接承接头部客户的硬件需求，避免了“后发追赶”的竞争压力。
四、预期差显著，算力服务器价值待重估
当前市场对广电运通的认知仍停留在“传统金融智能终端厂商”，但算力服务器已成为公司新的核心增长极：
对比同行，广电运通是“昆仑芯唯一合作上市公司”+“ST生态深度绑定”的稀缺标的，覆盖两大国产AI算力主线；
算力服务器赛道中，广电运通尚未被市场充分炒作，而公司凭借“硬件供应+方案落地”的双轮能力，有望享受“AI算力基建”的估值溢价。
参考AI服务器龙头的平均涨幅，广电运通当前市值未充分反映算力业务的成长潜力，存在显著价值重估空间。
结论：广电运通通过子公司广电五舟绑定昆仑芯算力硬件，同时联动ST生态，成为AI算力基建的“隐形核心玩家”。随着昆仑芯订单放量与ST方案的落地，公司有望在本轮AI行情中迎来“业绩+估值”的双击，重点关注！