光伏反内卷！太湖远大、北玻股份卡位核心配套线缆材料+玻璃设备，深度受益标的！
光伏行业反内卷取得实质性进展，协鑫集团董事长朱共山在央视《经济半小时》节目中确认“17家龙头企业基本都签字了，正在搭建联合体，争取年内完成”，这意味着光伏产业联合收储、减产从传言走向落地。随着反内卷政策持续深化，行业将加速淘汰落后产能，产业链价格有望企稳回升，技术领先企业将直接受益。太湖远大作为光伏电缆材料隐形冠军，北玻股份作为光伏玻璃深加工设备龙头，将迎来业绩与估值双提升。
一、光伏反内卷：从政策引导到企业落地，行业迎来拐点1、政策层层加码，反内卷成为主旋律
2025年以来，光伏行业反内卷政策持续深化。7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，要“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。此次会议是继2024年底中央经济工作会议将“综合整治‘内卷式’竞争”作为2025年重点工作后，决策层再次释放强烈信号。
国家发展改革委政策研究室副主任李超在5月20日的新闻发布会上指出：“一些企业陷入‘内卷式’竞争，有的以低价、超低价，甚至以低于成本的价格销售，有的制假售假、以次充好。这些都突破了市场竞争的边界和底线，必须加以整治。”
2、行业自律机制实质性落地，供给收缩可期
协鑫集团董事长朱共山在央视节目中确认“17家龙头企业基本都签字了，正在搭建联合体”，标志着光伏行业自律性产能收缩从传言走向现实。这一联合体很可能指向此前市场传闻的光伏产业巨头联合收储、减产计划。
实际上，供给侧改革已悄然启动。光伏玻璃龙头企业宣布自7月起主动减产30%，以缓解行业结构性压力；中小多晶硅企业在7月份停检多晶硅产线。随着联合体正式运作，供给端收缩力度将进一步加大。
3、产业链价格企稳回升，盈利修复在即
反内卷政策已初显成效。西部证券预测，随着低效产能淘汰加速，电池与组件端利润率有望从-12%修复至5%至8%。这一盈利修复空间为行业复苏提供了坚实基础。
隆基绿能相关负责人认为：“政策驱动供给侧出清后，产业链价格有望企稳回升。政策组合拳为光伏行业注入供给侧改革强心剂，为优质的光伏企业带来价格修复、技术溢价、行业整合的三重利好。”
二、太湖远大：光伏电缆材料隐形冠军，受益行业品质升级
1、高端线缆材料国产替代领军者
太湖远大专注于环保型线缆用高分子材料的研发、生产和销售，是北交所首家以线缆高分子材料为核心业务的上市公司。公司深耕线缆高分子材料行业二十年，自主研发的光伏电缆用高分子材料已通过莱茵认证、UL认证并实现出货，适配行业高端化趋势。
公司产品覆盖绝缘、屏蔽、护套三大领域，是国内少数实现产品系列化生产的线缆高分子材料企业之一。其中“太湖远大牌交联聚乙烯电缆用绝缘材料”被评为浙江名牌产品，硅烷交联聚乙烯绝缘料获得浙江制造“品字标”公共品牌标识使用授权。
2、反内卷政策利好技术领先企业
反内卷政策的核心是治理低价无序竞争，引导企业提升产品品质。太湖远大作为国家级专精特新“小巨人”，500kV超高压电缆材料打破国外垄断，有望在行业洗牌中抢占份额。
在整治内卷式竞争的背景下，低质低价竞争将受到遏制，拥有技术优势和品质保证的企业将获得更大市场空间。太湖远大已与国内外多家大型知名电缆企业建立了合作关系，在2023年入选中国电线电缆行业最具竞争力企业前20强中，有19家公司是太湖远大的合作客户。
3、光伏+海洋经济双轮驱动
公司前瞻布局海上光伏及储能场景，重点开发“TUV 2 PfG 2962海上光伏高分子材料”、“储能电缆用聚烯烃料”并取得认证，卡位增量赛道。公司产品已应用于阿塞拜疆在建最大光伏项目——戈布斯坦光伏电站，国内在建最大光伏治沙基地——蒙西库布其光伏治沙项目等重大工程。
太湖远大当前自由流通市值仅6亿，是北交所最小盘光伏概念，筹码结构轻。在行业贝塔修复过程中，公司有望实现估值与业绩双重弹性。
三、北玻股份：光伏玻璃设备龙头，受益产能升级需求
1、光伏玻璃深加工设备核心供应商
北玻股份是国内唯一生产经营玻璃钢化设备的A股上市公司，主要从事玻璃深加工设备和深加工玻璃产品的研发、设计、制造、销售。公司自主研发的高产能超长连续式玻璃钢化生产设备，可用于光伏玻璃的生产加工过程，通过近年市场及客户检验，在设备稳定性、产品质量水平、综合节能水平等方面得到了广泛认可。
公司玻璃钢化设备是支柱产业之一，2023年上半年完成营业收入约4.03亿元，占营业收入的比重为45.84%。用于光伏玻璃生产加工的超长连续式玻璃钢化设备紧跟光伏行业快速发展需求，报告期内完成订单26台/套。
2、反内卷推动高端设备需求增长
光伏反内卷的核心是淘汰落后产能，推动产业升级。在这一过程中，对高效、稳定、节能的高端光伏玻璃生产设备需求将增加。北玻股份的连续钢化玻璃生产设备能够较好地满足光伏玻璃生产企业对于高效、稳定、节能的要求，将直接受益于产能升级趋势。
公司产品已获得业内头部企业认可，连续多年为国内外的知名大型光伏玻璃生产企业如信义、福莱特提供连续式玻璃钢化设备。在反内卷背景下，头部光伏玻璃企业更有动力进行设备升级，以提升产品质量和竞争力。
3、技术领先构筑护城河
北玻股份坚持研发创新，2023年上半年公司研发投入5500.3万元，同比增长25.8%。自公司填补国内空白研发生产第一台水平辊道式玻璃平弯钢化电机组开始，公司不断挑战深加工玻璃技术的极限，将玻璃钢化最大加工尺寸由18米提升至24米。
截至2022年6月30日，公司拥有授权专利450项，其中发明专利113项。公司参与的沙特未来之城项目方对接及高端豪宅玻璃销售部门的成立，体现了公司在高端市场的技术实力。
