$法拉电子(SH600563)$ 【AIDC电源】SST元年，关注产业“0-1”
#催化事件：
1、3月27日，新风光披露近期自主研制的新一代固态变压器（SST）样机正式成功下线。
2、3月28日，台达电子联合汉腾科技、龙芯中科在台达吴江制造基地正式发布了集装箱式SST直流移动智算中心。
3、4月初，四方、伊戈尔均发布数据中心SST产品
#市场空间
假设2030年全球100GW算力需求，2N冗余，25%的SST渗透率，对应50GW的SST装机，假设量产后3元/w，对应1500亿市场空间。
#投资建议
SST行业进入验证关键期，26、27年预计头部公司均有样机、试点等发布进行，建议关注SST整机【阳光】【金盘】【四方】【伊戈尔】【新风光】【禾望】等；新技术优先考虑产业地位，#重点推荐薄膜电容龙头【法拉电子】，同时建议关注固态断路器【良信】、高压直流继电器【宏发】。
??【北美AI缺电】
底层逻辑未变，美国数据中心建设迫切性高，基础设施刚性紧缺格局延续。目前下游需求已从''预期阶段''即将进入''实质爆发期''，订单落地仅是时间问题。当前为布局窗口期，建议持续关注变压器三杰【思源】【金盘】【伊戈尔】+弹性【安靠】等。