$微创医疗(00853)$ 听下来不赖。战略上没啥问题，尤其是全球业务的战略肯定是对的。执行层面，也大有改观。虽然常某还是习惯性的强势多嘴，不太好。

过往国内执行力不行，也是正常。这样的一个老板，能力只在创新上，再加上贪欲满满，大概率就是执行力不行。反正各板块都是职业经理人当家了。虽然不一定出色，但产品力在那里，集采背景下，再差也差不到那里去。况且国内本来就不是当前的战略重点。

微创机器人价格大概率是稳了。上半年盈利。全球业务随着堆人头，肯定会持续前进，作为全球老二，市值到1000亿，只是时间问题。

剩下的是买微创还是买微创机器人的问题了。买机器人，长期确定性很不错。买微创，估值锚定机器人，并且在类似于在我认为的经营拐点附近放杠杆。毕竟公司借的钱不少，公司自己在放杠杆。26年经营利润可能还不显著。27、28年如果持续增长20%。海外营收占比到50%附近，利润就很可观了。

当前是不是拐点，各人有各人的见解。如果参考的话，常某也在前不久放杠杆了。