$迈瑞医疗(SZ300760)$

迈瑞医疗的性价比怎么样？

1、目前25倍估值，在过去十年历史分位点的9%。虽然考虑参考GPS（通用医疗、飞利浦医疗、西门子医疗）的平均估值大概在20倍附近，因为发展阶段不同，但中国市场的医疗医药在估值上还是有些溢价，所以现在公司的估值还是具备一定的性价比。

2、虽说看起来没那么贵，但为了避免价值陷阱，就是公司未来的业绩还是要保持一定的稳定性，国内收入的波动，现在来看还是无法预测，因为去年指引上就对25Q3Q4有个明显的拐点预期，但其实还是乐观了，因此今年的年报信息也很重要。

3、放在更大的视野，中国医疗行业的龙头企业，在护城河不变的情况下，在出口是大趋势的情况下，长期的价值是不会缺陷的。