长青商业
· 北京
仕净科技核心竞争力：光伏废气治理的“护城河”
仕净科技在光伏环保配套领域具有绝对的市场地位，这是其维持估值的基石。
极高的市场占有率： 公司在光伏行业废气治理领域市场份额一度超过 70%。作为光伏龙头的核心供应商（如隆基、晶科、天合光能等），其技术方案与下游厂商深度耦合。
单位价值量提升： 随着光伏工艺复杂度增加，公司业务从单一废气治理延伸至纯水、废水处理及综合配套系统。单GW订单价值量已从最初的几百万元增长至最高 5000万-6000万元，显著增强了盈利天花板。
新增长引擎是N型TOPCon电池片的转型预期，这是公司近年来股价波动的核心变量。
产能规模释放： 公司在安徽宁国投资的 24GW TOPCon电池片项目 是其转型的胜负手。一期18GW已于2024-2025年进入产能爬坡期。2026年，市场主要观察其良率提升、非硅成本控制以及订单的确定性。
大客户协同效应： 公司与晶科能源深度绑定，双方合资建设20GW硅片及电池片产能，且签署了大额采购协议。这种“既是设备供应商，又是电池合作伙伴”的关系，保障了初期的产销去路。