来雪球同步更新一下液冷方向近期的变化：
1月上半月，液冷方向看似波澜不惊。但是宏盛股份领跑液冷方向，解释一下为什么元旦假期单独点名的宏盛股份创下新高，市场表现领先全行业。
随着CDU功率提升最直接有边际增量的是换热器和泵。宏盛的换热器从25q4开始大规模上量，q4换热器出货环比增长2.5倍，并且在26q1也会有明显的变化，今年一季度的业绩预期可以得到明显体现，会有较大幅度的变化。
和宏智12月产量达到4400片换热器，环比翻倍还多，说明Meta需求旺盛。和信精密开始向客户推荐CDU产品，并且已经开始向台达、谷歌等客户推广CDU产品，未来具备潜力。
目前全市场的国内液冷公司里，最先能够兑现业绩的公司，除了英维克、飞龙就是被低估的宏盛。冷板代工的竞争格局其实弱于CDU中的换热器，冷板代工目前奕东、飞荣达、科创新源、中石都有能力去做，但是CDU中的换热器目前只有宏盛，竞争格局相对好。
宏盛目前在广达链供应META，未来也有机会去和谷歌谈，谷歌和英伟达是竞对，所以谷歌会更有机会去考虑选取国内公司(与选择英维克同理，英伟达更偏向于台系)
另外，今年国产液冷毛利率预计还是会比较低，相比海外差太多，申菱环境，高澜，尤其是高澜，以后不要再问了，当题材看看可以。
关于英维克，上月市场打得预期比较满，所以本月短期震荡也正常，未来核心地位不变。提前说明，英维克在谷歌和NV的核心地位还是阶段被低估，冷板会有突破性进展，微通道冷板是值得给高估值的环节，关于英维克的具体变化等待三月后的消息即可。
雪球的朋友都知道，我从25年8月前跟踪液冷至今，信念从未动摇，当下与之前没有任何变化。
耐心关注产业进展。
$英维克(SZ002837)$ $宏盛股份(SH603090)$