坚定看多半导体设备、材料

美光、海力士激进扩产下不可忽视的历史级产业趋势。

3月19日美光业绩会宣布未来两年大幅上调资本开支（250/350亿美金），海力士方面同样80亿美金引入20台EUV。

美光26年Capex 250亿美金，海力士则至少在400亿美金级别，再加三星，仅仅三家存储公司设备开支就有望超千亿，再加台积电530亿资本开支，26年全球WFE市场超1500亿美金已经是板上钉钉，远超此前泛林与科磊给出的指引（1350亿美金），同样超出所有机构预期。

从持续度来看，AI带来的存储需求将超过任何一轮存储创新周期，简单直观的理解：未来5年算力规模年复合增长率超50%，存储bit需求增速只会更快，而存储单Die迭代升级带来的容量增速远不及AI芯片的算力增速，这导致存储的bit增长只能由扩产来补足，是对半导体设备的极大促进。

回归国内，两存共4个新厂预计将在今年开启厂建，意味着明年很可能有6个厂同步下订单、对比之下过去几年最多2-3个厂同时下单。产业链验证来看，部分公司已经拿到历史级别的订单、框架。

SEMICON China 2026（中国国际半导体设备、材料、制造和服务展览会）今日将在上海新国际博览中心召开。
1、新凯来缺席本次SEMICON；
2、各家企业新产品发布新产品
3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。