历经劫难修心向佛，非迷信，乃敬畏因果、敬畏福报、敬畏人心；修心只为求得内心安稳、清净快乐、超脱烦恼，不困于得失，不扰于外境。投资即修行，以善为根、以稳为路，极度厌恶风险，只求安稳长久。不介入他人因果，守边界、存慈悲，以坦诚结善缘、以正行得善果。本文仅为个人投资历程、持仓收益与研究思考的记录，诸多逻辑与数据可能犯错，不构成任何投资建议。恳请诸位独立决定投资、风险自担。买入巨星农牧的思考。生猪养殖其实是个很好分析的行业，简单太多，较化工之类的好分析多了，我研究化工给累的要死，大化工很多细分化工，细分化工又有很多产品，你得一项一项的分析供需数据。我关注生猪养殖这个行业很久了，这个时候我觉得是布局的时候了。首先分析行业，第一，盯紧能繁母猪这个核心指标。这是产能的源头。且因为生理规律，能繁母猪开始减少时，这个减少趋势十到十一个月将会传递到成品猪，那么这个时刻也就是新的涨价周期的开始。能繁母猪大概是去年八月开始停止增长，十月开始明显减少。以次类推，大概率今年二季度末猪价企稳，三季度开始明显上涨。第二，一轮完整生猪养殖周期大概是四十多个月，按照这个时间推算，也指向了今年下半年大概率是反转时点。第三，去年的反内卷推动生猪养殖行业的反转。第四，随着cpi的逐渐好转也推动行业反转。第五，大概去年年中行业已经大面积亏损，这将推动能繁母猪数量的下降。一些成本高的公司或者养殖散户卖一头猪亏一头，逼他们减少产能。再分析个股，为什么我要选择巨星农牧，他是生猪养殖行业的高弹性标的。第一，对标2024年业绩分析，净利润五个亿左右，2024年猪价最高大概是十六块左右。2025年2026年总产能大规模增长，产能增速居行业前列，第二，未来的生猪养殖涨价周期，猪价大概率超过十六块钱，而且这两年公司还在努力减少成本，成本较2024年大幅下降，我毛估估的计算过，成本减少对利润的提升显著。现在巨星农牧的成本控制能力位于行业前列。近两年产能增速是行业前列，成本控制行业前列。两个双前列让巨星农牧未来业绩的高弹性大概率也是行业前列。财务看，负债率高了些，这是强周期行业又还周期底部逆势扩张的不可避免的问题。你不能又想低负债率，又想有高弹性。鱼与熊掌不可兼得。而且行业要反转了，融资应该不难，出现财务大风险概率偏低。不过估值略高，高于行业龙头，这可能会影响未来的股价弹性。再谈谈为什么现在布局巨星农牧，这就是择时问题，我一直认为择时比择股难太多太多。我可以选一堆有反转预期的股票，但要选尽快反转，股价又非常低位，基本面又好的股票非常非常难。好吧分析怎么择时，第一，根据前几轮猪周期历史分析股价将领先猪价涨价周期半年左右启动，如果推算猪价二季度企稳，三季度明显涨价，那么现在布局巨星农牧正当时。第二，股票k线分析，从去年十二月到现在近两个月，股价横盘震荡，大概率是股价企稳，主力扫货吸筹的时候。大概率就是近期的股价低点。第三，根据个人经验，很多周期反转股在股价主升浪之前的半年左右，会有几十个点的股价逐渐上涨。这几十个点涨幅是主升浪的开胃菜。$巨星农牧(SH603477)$ $万华化学(SH600309)$ $广信股份(SH603599)$