$南亚新材(SH688519)$ $延江股份(SZ300658)$ $金安国纪(SZ002636)$
今年春天的CCL有望复制去年秋天的存储。
CCL的核心逻辑：
一是上游高端玻纤布（Low-Dk/Q布）产能告急，AI服务器需求爆发对消费电子形成挤出效应，苹果/高通被迫抢单，供应链紧张加剧。
二是英伟达Rubin架构预定M9级材料，叠加CoWoP方案推动PCB类载板化，材料价值量呈倍数级跃升。
三是“库存低位+原材料成本推动+AI结构性拉动”，2026年CCL行业有望进入确定性涨价通道。
这也是为什么，我看好业绩领先反映的金安国纪，国内龙头布局海外的南亚新材，以及预期差最大的，跨界CCL的延江股份。