$长盈精密(SZ300115)$（超预期）长盈精密（新增力控环+T链价值量大且抬升）

机器人

1、超预期环节：新增力控环

力控环：机器人干活上半身的手臂最重要，在14个旋转关节都用，是一整套带软件算法+传感器硬件+集成编码器的多合一控制板，公司设计+安培龙潜在代工；北美好几家公司已经迅速给了code；

2、效果：每个关节加上力控环确保动作丝滑，推动它就可以自动归位，不伤人；

3、整体单机价值量4W到大几万提升：

#25年单机4w元（5-6k美金），大部分是关节传动处的转轴、铰链等异形件400多个料号，100%独供，料号一直在增长，去年给了几十张图纸，1月份又给了几十张，加起来V3 alpha版本纯新增料号100多个，3月份是预计beta版本，是小改，再加上非金属的，最新价值量ASP可能要到大几千甚至上万美金。

#最新进展：这两天T在公司审厂，2天看了长盈的3个工厂。#机器人收入: 25年1个亿，海外全年8000万元，10%几净利率，国内小2000万收入，合计收入在25年达到亿元级别，26年收入指引5-10亿。

#主业

1、指引：25年收入180亿，26年200-220之间的收入，净利润预期10亿；

2、26年增量营收20个亿：苹果预计26年增加10亿+收入，新的大订单来自苹果新款低端笔记本电脑，26Q1已经开始交货，下半年苹果眼镜也会有收入增量；新能源业务（客户宁德时代、海外斯特兰蒂斯等）26年有望增加15亿+，OV等国产客户可能调减五个亿，AI相关业务及机器人业务也有增长，总体增量约20个亿。