回复@行远投资笔记: 销售增长的迹象从应收帐款明细可以看到，6月份应收帐款大幅增加，预示6月份销售开始上量了。贝克微四五月份应该受关税影响较大，下游客户可能是担心TI等美系公司芯片将大幅提价而抢购备货，减少采购国产芯片，TI二季度环比一季度营收增长约10%，此消彼长，公司管理层也提及4月份下游客户暂停和观望的说法。对于贝克微，个人继续认为其具备长期增长的潜力，主要看好其在模拟芯片长尾市场里研发效率和成本的绝对优势。
查看图片//@行远投资笔记:存货继续增加，财报里说是因为品类增加，主动补货，给供应商的预付款也继续增加，说是提前锁定晶圆厂产能，这些好像指示着公司在扩大图案晶圆生产量，难道这是在为扩大销售做准备？然而另一方面合同负债和其他流动性负债（类似预付款项）却小幅下跌，并没有看到销售增长的迹象。利润增长14.9％并不重要，因为公司规模还小，重要的是营业收入基本没增长，这不是一个好现象，简单看主要是经销商销售下滑，增加了直销导致的，毛利率还算稳定。整体上不符合预期，但是长远看公司具有低成本的研发竞争优势，值得持有，继续看后续发展吧$贝克微(02149)$