$灵宝黄金(03330)$

我的理解灵宝12月初就发可转债，说明要收购的泰坦公司TTM（澳大利亚上市公司）项目已经接近完成了，可转债相当于用4.8%左右的股权获得100吨左右的黄金储量，已有采矿权可小规模生产，这个交易个人认为还是很有价值的。设置转股价17.83，说明至少认为公司股价应该超过20元以上的，否则这个价格对可转债的投资人就没吸引力，相信3月进了港股通，这个不难实现。

按Q3季度会交流时管理层披露的收购条件看还是非常有竞争力的，以40美元/oz收购，如果总量300万oz，则总价1.2亿美元，相当于8.5亿左右人民币完成收购。

且这个项目的ASIC生产完全成本只有700-800美元/oz，比国内的1100美元/oz还要低，这个交易条件和矿的质量还是非常好的。

再说一下这个矿的所在地厄瓜多尔，目前已经有很多中资企业进入采矿业，如洛阳钼业，紫金矿业，中铁十四局等，包括SVM也有铜金矿在厄瓜