本周总结：

1.进入三季度后，科创板各行业逐渐由空中楼阁的想象即将变成一只脚踏入现实的，强业绩阶段，从大厂资本开支部署可以看出，大厂第一个加速期就在当下，且大部分省市开始制定白皮书，这是准备，并不是画饼2027年达到百分之70渗透率，时间看似不够，空间巨大。

2.港股最近弱于a股，科创板硬件公司最强，符合牛市特征，牛市中减持融资并购发股票都不改变人们对突破的热情，所以新消费也被打成了老登板块。但在科创板中集中在寒王等大芯片中，逻辑也没问题，强者恒强本身就是预示着未来发展方向的大趋势。

3.五傻类第二个降本增效业绩报到来，降本增效大概率已经完成，模仿硬件的路径不会太远

4中美博弈进入最后阶段，这次感觉与4月明显不同，感觉上很轻微。

5 ai最新的更新能看到，美国已经进入完全探索变现期 很多公司都开始出现了同质化恶性竞争 我相信大模型达峰更证明了大模型公司当下的困境，硬件刺激模型变化的效果变弱，垂直应用的春天即将到来