大橘子投资价值发现系列 1115：乔治白 2025 5 月篇
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
公司拥有完善的职业装生产基地，中国职业装第一股，服装整体定制的领导品牌。
职业装、衬衫、校服的设计、生产和销售。公司的主要产品是男女式西服、西裤、马甲、裙子、衬衫、茄克、风衣。
重新定义定制：
乔治白精选顶级面辅料品牌：
我们专注于为各行业提供定制解决方案：
见证，专注的力量。
职业装，校服，高级定制，专卖，职尚，工厂店。
12 亿的收入：
1.2-1.3 亿的利润中枢，2024 年大幅下滑到了 6900 万。
主要原因在于，销售费用的增长，没有换来更多的收入，反而收入下滑了。2023 年 2.86 亿销售费用，14.92 亿收入；2024 年，3.12 亿销售费用同比增长 9%，12.62 亿收入下滑 15%。
38% 总费，25% 销售比例。
接近 50% 毛利率，净利率中枢 10%。12 亿的收入，依旧具备至少 1 亿的利润潜力。
15 亿的所有者权益，应收存货 5.5 亿，现金 7 亿，固定资产 4 亿是主要。家底健康。
1 亿利润，6% roe，1 pb 支撑 15 亿市值。
好的时候 15%，中枢 9%，对应 1.5 pb，22.5 亿市值。
pb 溢价历史最低区域：
1 亿利润能力，7 亿现金，17 亿市值。
可以，22-17 亿市值积极关注！小而美的企业，企业文化加分，值得长期追踪和配置！
5 亿股本，3.4-4.4 的参考价格。
30 亿对应 6 块。想要陪伴公司发展的，这个位置灵活减仓，降低成本，持续持有！如果做交易的，那么确定性的空间走完了，就可以清仓了。仅供参考！
这种公司业绩差的时候未来是有恢复韧性的，买入绝望，逢低可以积极关注。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。