大橘子投资价值发现系列 1183：国盛智科，中国金属切削机床科创板第一家上市企业

小白学价值投资，就来大橘子事务所👇

成为中国智能装备具有竞争力的制造商：围绕下游机械设备、精密模具、汽车、工程机械、工业阀门、新能源、轨道交通、民用航空、石油化工、风电、半导体、船舶等领域的客户的应用场景和个性化需求。

10 亿收入：

1.2 亿利润：

24% 毛利率，12% 净利率。这个利润率水平，普通的设备制造企业。

5000 万，5% 研发比例：

16 亿权益，家底健康，17 亿流动资产 vs 4 亿流动债务为主。

存货多一些：

13% roe，景气度好的时候 2 pb 附近。差的时候 1-1.2 pb。

1.2 亿利润，20 倍估值，24 亿市值。成长溢价看 30 亿上下。

16 亿家底，景气度延续的基础上，2 pb，32 亿合理。

24 亿市值以下做确定性，30-32 亿市值做成长，需要高能力圈。

未来的核心变量，可以持续关注。

重要申明：

1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建