大橘子投资价值发现系列 1183：国盛智科，中国金属切削机床科创板第一家上市企业
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
成为中国智能装备具有竞争力的制造商：围绕下游机械设备、精密模具、汽车、工程机械、工业阀门、新能源、轨道交通、民用航空、石油化工、风电、半导体、船舶等领域的客户的应用场景和个性化需求。
10 亿收入：
1.2 亿利润：
24% 毛利率，12% 净利率。这个利润率水平，普通的设备制造企业。
5000 万，5% 研发比例：
16 亿权益，家底健康，17 亿流动资产 vs 4 亿流动债务为主。
存货多一些：
13% roe，景气度好的时候 2 pb 附近。差的时候 1-1.2 pb。
1.2 亿利润，20 倍估值，24 亿市值。成长溢价看 30 亿上下。
16 亿家底，景气度延续的基础上，2 pb，32 亿合理。
24 亿市值以下做确定性，30-32 亿市值做成长，需要高能力圈。
未来的核心变量，可以持续关注。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。