大橘子投资价值发现系列 1186：兆讯传媒 2025 6 月篇
大橘子事务所
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高铁数字媒体资源的开发、运营和广告发布业务。公司的主要产品是高铁媒体、户外裸眼 3D 高清大屏媒体。
6 亿收入：
利润不断下滑：
10% 利润率水平，6000 万利润：
1.2 亿销售费用，17% 比例，这些年营业成本上升，收入不变，利润自然就越来越少了。
未来预期 1.6 亿利润：
30 亿权益，24 亿现金是大头，轻资产模式。从市场拿了 20 亿。
当前利润基数很小，净资产很大。主要靠净资产支撑和溢价为主。未来消费方面景气复苏，或才能传导到这种广告媒体企业上去。
30 亿市值附近可以投机，看好稀缺成长性，40 亿附近关注，未来需要 1-2 亿利润兑现才可。短期走流动性溢价 60 亿最大炒作市值。
4 亿股本，30-40 亿，7.5-10 块灵活关注，投机为主。
稀缺性体现：随着高铁网络扩张（2035年达7万公里）及商圈数字化渗透加速，其作为“城市超级接口”的传媒基建价值将持续稀缺。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。