大橘子投资价值发现系列 1231：五谷磨房，行业领先的天然营养健康食品公司
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
作为天然营养食品品类的开拓者，五谷磨房一直引领着行业的发展与走向。五谷磨房拥有高学历的专业研发团队，及食品、中医、营养等领域的专家顾问团队，与中国农大、中山医科大学营养学院、广东中医药大学、华南理工大学、湖北农业科学院等院校共同开展食品科学研究，与Cosucra（科索克拉）等国际供应商及研究机构合作，将中医养生哲学与现代营养学结合，以谷物、豆类、坚果、水果等天然健康食材为原料，力求为现代家庭提供科学配比、营养全面、方便快捷的天然健康食品。
收入不断增长到了 20 亿，利润来到了 1.88 亿，差不多接近 10% 利润率：
65% 毛利率，17% 资产负债率。
销售费用是大头，20 亿收入背后，需要卖力的花费 10 亿去抢占消费者心智。持续性存疑的。但历史回溯又是很健康的发展的。
8000 万的股息：
18 亿资产里面，11 亿现金 + 2 亿应收 + 3 亿固定资产为主。干净健康。
3 亿的债务，净家底 15 亿。
15 亿家底，1.8 亿的利润，12% roe，2 pb 支撑 30 亿市值。
业绩有成长，20 倍估值，1.5-1.8 亿利润，对应 30-36 亿市值。
当前只有 17 亿市值，最低位置只有 10 亿（8000 万股息支撑）。港股流动性折价明显，可以关注追踪看看！
养生大健康大时代，五谷磨房 dy 旗舰店 300 万的粉丝，这个边际效用还是很大的。
未来如果 1.5 亿利润不增长了，10 倍估值，15 亿的家底，15 亿也物有所值了。
20 亿收入，1.5-1.8 亿利润，8000 万股息，15 亿健康的家底，1 pb，15 亿的市值，依旧给予不败之地而求战的位置。个人观点，仅供参考！不构成投资建议。
食补、轻养生、功能营养+场景化，是趋势。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。