大橘子投资价值发现系列 1281：新点软件，政企数字化整体解决方案提供商

小白学价值投资，就来大橘子事务所👇

聚焦智慧招采，智慧政务及数字建筑三大领域，为客户提供软件为核心的智慧化整体解决方案。公司的主要产品是智慧招采、智慧政务、数字建筑。

分散的客户结构不稳定往往需要高的销售费用去维持收入。

21 亿收入：

1-5 亿的利润：

高毛利率，60%，净利率波动区间 10%-20%。

销售费用、研发费用两头高：5 亿的研发加分，销售费用降一降利润弹性空间就有了。

未来最大 4-5 亿的利润恢复预期。

55 亿权益，13 亿大白条商业模式差也是硬伤。

公司没有亏损过，净资产没有损伤。

最差的时候，55-60 亿市值值得。

2025 中报预告还是下滑的，短期悲观，中长期多看看绝望中的希望：

“长期来看，公司聚焦于智慧招采、智慧政务和数字建筑业务，这些都是数字中国构建的基础，具备持续向好的发展前景；新技术驱动产品不断升级，叠加监管合规要求增加，共同驱动公司产品市场需求持续增长。同时，在大模型