大橘子投资价值发现系列 1317：中国科传，国内拥有科技图书和期刊内容资源最多的出版单位之一
大橘子事务所
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小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
中科院旗下，国内学科分布最全、出版规模最大的综合性科技出版机构。
将近 30 亿收入，很稳定：
最好的时候 5 亿利润：
2025 年收入没有增长，但是利润增长较多，中报实现了 1.88 亿。
政策支持导向：本期受企业所得税免税政策影响，所得税费用同比减少。
27% 毛利率，15% 净利率。
56 亿的权益，21 亿现金流，家底健康。
5 亿利润，9% roe，1.5 pb 中枢，84 亿市值。
利润估值视角，无成长，20 倍估值，100 亿市值。
市场 150 亿以上波动运行，随机游走，价值视角无法把握。
稀缺性体现，如果对行业转型发展比较乐观，看 2 pb，110 亿附近的参考线。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。