大橘子投资价值发现系列 1348：金陵饭店 2025 9 月篇
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
全国 50 家最佳星级饭店：以酒店投资管理为核心主业，延伸拓展商业综合体运营、酒类贸易、物业管理、食品科技等多元化协同产业链的战略布局。
19 亿收入，不断增长：
只有 3000 万利润了：历史最多只有 8500 万的利润。
大概 20 亿的家底：
归母 15 亿权益：
稀缺性和不可替代性，公司只要没有大幅亏损去损伤净资产的话，通常流动性充裕的市场 2 pb 会形成共识支撑。对应 30 亿市值。一旦流动性不足了，20 亿附近是底线价值（1 pb + 0.5 亿潜在利润；或者 1.5 pb）
但是长期的利润太差是硬伤，0.5-1 亿利润，最多 30 亿市值。
综合看，30 亿以下灵活关注，做做溢价为主。可以持续关注！牛市的底线评估会更乐观一些。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。