大橘子投资价值发现系列 1362：映宇宙，领先的全场景社交平台
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
中国领先的全场景新社交服务平台，直播、相亲、微短剧、社交四大业务板块交相辉映，构建了全场景的互联网文娱生态。
大概 2000 万的月活，每个平台数据不透明，只有使用者才会对公司有更多的直观和真实感受。
接近 70 亿的年收入，却只有 2-4 亿利润。2025 年增利不增收。
低负债，高毛利：
重销售 25 亿，轻研发 2 亿：
54 亿的资产，去掉投资+无形资产，44 亿。现金流充沛。
7 亿的债务：大概模糊的净家底 37 亿。
港股市场，没有增长的情况下，分红是重要的价值支撑参考因素。2024 年 7200 万股息。
2-4 亿利润（销售费用堆出来的，庞大的 70 亿收入，只有不到 5% 的利润），37 亿家底，20-40 亿价值支撑。
如果未来公司能提升到 1 亿+ 稳定分红，当前 23 亿港币计价市值，就是很合理的定价了。对公司产品经常使用和非常熟悉的（实事求是的向内求），可以看看。
稀缺性，AI + 文娱社交：
经营的不确定性，不容乐观，而投资投的是未来：
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。