大橘子投资价值发现系列 1446：上海汽配，汽车空调管路细分行业优选供应商
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
上海浦东北蔡镇政府旗下，主营汽车空调管路、燃油分配管。汽车热管理系统零部件及发动机系统零部件产品的研发、生产与销售。
21 亿收入：
1.68 亿的利润：
今年利润增长不错，25%，好于收入增速的 6%。
20% 毛利率，8% 净利率。
21 亿的权益：
1.6 亿利润，20 倍估值，32 亿市值波动中枢。
21 亿的家底，实现 12% roe 需要 2.5 亿的利润，2-2.5 亿利润透支预期，看 40-50 亿未来成长价值。
32-50 亿的价值区间，逢低关注：上市时候的高锚点不具备参考意义。现在是牛市，所以 50 亿有一定支撑是温和溢价，如果市场转差，30-40 亿是合理区间。
考虑利润的增长较好，1.8-2 亿的预期，36-40 亿是乐观价值参考线。
当前如果说唯一的优势，就是情绪走低了，冷清了。
40 亿市值，3.37 亿股本，12 块以下关注投机价值。普通的企业。
每天写，写多了公司的价值发现（1500+），有一个巨大的收获就是，能够实事求是了，而市场的幻觉太多不是跌多了就有价值，很多都是正常的价值回归，大部分还在回归的路上并不便宜。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。