大橘子投资价值发现系列 1451：来伊份 2025 11 月篇
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
国内销售规模、拥有门店数量领先的休闲食品连锁经营企业之一：
嘴巴企业里面题材属性很好的：
下滑到 34 亿的收入了：
利润亏损没法看：
40% 毛利率：
9.5 亿，28% 销售费用比例，管理费用 4.5 亿。
今年收入积极转好这个是亮点，但是利润拖累，还是亏损，成本上升太多。
16 亿的权益：
47% 负债率，家底笨重：
C 端嘴巴，重复消费企业，2 pb，32 亿市值投机参考线，需要 40 亿收入，4% 以上的利润率支撑。模糊好于精确。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。