大橘子投资价值发现系列 1461：水星家纺 2025 12 月篇
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
家纺产品的研发、设计、生产和销售。
40 亿收入，有增长：
3 亿+ 利润：
30 亿的家底：
资产溢价视角，1-2 pb，2 pb 流动性加成下可实现，30-60 亿波动为主。一倍的价值空间已经走完了，当下鸡肋远离。
可参与的位置，基于利润估值，3 亿利润，10-15 倍估值，30-45 亿区间可关注。
2.3 亿股息，20 倍股息溢价也是 46 亿以下，这个高股息风格的任务也结束了。难有大作为（如果利润远小于历史年分红，这里的倍数要缩减的，就像当下富安娜利润已经大幅下滑了，今年就难再分红 5 亿了。3 亿，20 倍，60 亿或是个乐观参考）。
对比罗莱，富安娜，这种传统企业，简单的做法就是，最多 2 pb。1.5 pb 以下可以看看，1 pb 就是大机会。明显这块已经没啥机会了，或者说向上的空间有限。
多问自己懂什么能把握那块，多去问市场要答案，当下，科技板块明显就是雷区散户扎堆区了，未来几年最好都别碰，远离科技远离科技远离科技。没人碰少人碰的消费，新消费，才是未来的主流。这是显而易见的答案。
或者说要消费驱动科技，而不是科技驱动消费。消费永远要放在前面。
再就是，远离老登，没有成长的，曾经时代效应明显的上个时代的消费股就行了。
这样，想不赚钱都难。但你要明白，你舍弃的是什么，有没有定力，有没有做好未来 2-3 年长期作战的计划呢，想不明白就啥也不要做。要是未来几个月科技再有所小概率反弹撩拨你的情绪，你又过去了，其实和久财就没啥区别了。
以上个人观点仅供参考。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。