大橘子投资价值发现系列 1468：春雪食品 2025 12 月篇
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
白羽鸡鸡肉食品的研发、生产加工和销售业务。公司的主要产品是鸡肉调理品（预制菜）和生鲜品。
15-20 亿的市值支撑：
26 亿的大收入：
利润太差，历史最多也就是 0.6 亿。
只有 10% 的毛利率，非常辛苦。
10 亿家底，高负债。
1-2 pb，10-20 亿投机区间。结合市场共识，15 亿以下可关注。激进的参考 20 亿以下。
如果公司利润能恢复 1 亿以上才可以支撑 20 亿附近的价值。
再叠加流动性才能冲击 20-30 亿的市值。
当下的预期，跟着餐饮预制菜大消费链条随波逐流，不好把握。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。