大橘子投资价值发现系列 1510：姚记科技，致力于打造精美原创的互联网手机游戏
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
精品手机游戏的研发与运营，深耕休闲益智类细分领域，奉行“聚焦精品、研运一体化”原则，致力于打造精美原创的互联网手机游戏。
32 亿的收入：
5 亿的利润：
未来 7 亿的利润预期：
今年三季报，收入下滑 24%，利润下滑较低只有 6%。
44% 毛利率，19% 净利率。
2 亿的研发投入：
37 亿的权益背后，有 11 亿的商誉，实际家底 26 亿。
5 亿利润，26 亿家底，19% roe，3-4 pb 支撑 78-104 亿的市值。
5 亿利润，15-20 倍估值，对应 75-100 亿的市值。
75 亿以下可以看看。7 亿利润，10 倍估值，是 70 亿市值。
稀缺性体现：A 股唯一卡位顶级 IP 卡牌赛道的标的。物以稀为贵。
end
一致性和结构性思考：没有投资体系前，发现这个也可以做，那个也可以做。有了投资体系之后，会发现很多机会，即使大概率能赚钱，能做也不做，能契合体系的机会其实数量大大的减少，每个人的一线生机和机缘都是很少的。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。