大橘子投资价值发现系列 1516：康冠科技，智能显示行业内的龙头企业

小白学价值投资，就来大橘子事务所👇

致力于成为全球顶尖的平板显示产品专业智造商：智能显示产品的研发、设计、生产以及销售。公司的主要产品是智能交互平板、创新类显示产品、专业类显示产品及智能电视。海外为主。

155 亿的收入：

7-14 亿的利润：中枢 7%，13% 具备一定偶然性。150 亿收入对应大概 10 亿的利润能力。

今年发展不增不减：

6.5 亿的研发投入：

82 亿的权益背后是 85 亿的债务，现金流差，笨重：

7-14 亿的利润，20-10 倍估值，140 亿市值波动中枢。

80 亿家底，重置成本视角 2 pb 对应 160 亿市值上下。14 亿利润，对应 18% roe，最多溢价看 3 pb 对应 240 亿市值。

上市即透支，当下围绕 140,150 亿附近波动为主：

如果未来还能继续成长，有预期（这个需要高能力圈），最多看 11-12 亿，20 倍估值，也是，220-240 亿的最大价值