大橘子投资价值发现系列 1518：麒麟信安 2025 12 月篇
大橘子事务所
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小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
产品应用于国防、电力等关键行业，是少数几家将国产操作系统成功进行产业化推广的企业之一。
操作系统，云计算，信息安全，国产替代。
这种公司未来不缺变量催化。因为美、“乱糟”、失控是个潜在线。
3-4 亿的收入，Mini：
最多 1.1 亿的利润：
当下利润持续亏损：
12 亿的权益，接近 8 亿的现金。3.4 亿的大白条，模式差。多是服务于企业zf客户为主。
12 亿权益，技术型企业，亏损期看资产溢价，2-3 pb，24-36 亿市值投机区间。可持续关注。
核心稀缺性和国产份额：源于高安全等级、关键行业规模化落地与 “操作系统 + 安全 + 云” 三位一体的闭环能力，尤其在电力、航天测发控等强监管场景形成护城河；截至 2025 年 Q4，国产 OS 在不同口径下份额差异显著，整体仍处快速渗透期（以中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信生态）为核心 OS 对标）。
1 亿股本，24-36 块参考价格。未来跌下去的，看机会。或差一个好价格。耐心等待。仅供参考。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。