大橘子投资价值发现系列 1521：乔治白 2026 1 月篇
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
职业装定制。公司的主要产品是男女式西服、西裤、马甲、裙子、衬衫、茄克、风衣。
乔治白工厂店：
功能与美学双驱，适配悦己核心诉求：
人，服务，利润：
职业装定制的代名词：
科技加成：
12 亿的收入：
1.2-1.3 亿的利润中枢，10% 利润率：
2024，2025 年业绩压力，竞争激烈，职业装周期 2-3 年：
25% 销售费用比例，销售费用不断增长，收入却起不来了：
8000 万研发加分：
15 亿的家底：无借款，债务主要都是流动债务。家底健康。
市场极限 15-16 亿市值，20 亿附近支撑明显。
5 亿股本，20 亿市值，4 块以下每次都是机会。1-1.2 亿模糊利润预期，20 倍估值，20-24 亿乐观参考位置。
30 亿，28 亿，2 pb 位置，7 块以上灵活卖出。距离下一次脉冲不远了。
当下情绪非常差，可以积极的持续的关注。小，家底好，收入不滑坡就不担心，买入绝望，人弃我取。情绪到位了，就很好。
关键是契合自身的投资体系是重点。知道自己舍的是什么，最终得的又是什么，无关对错。机会都是辩证存在着的。总有它好的一面，也有它差的坏的一面。
稀缺性体现：在于定制服装全链条能力、技术标准话语权与校服差异化布局，这是其 “小而美” 的核心基础。
大橘子说：当你对一个东西、一个事物的看法特别笃定的时候，在那个节点上停顿一下，反过来去想一想，以旁观者的视角去做一些思考，这个我觉得非常有意义，辩证与相反相成。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。