大橘子投资价值发现系列 1537：美迪凯，深耕光学光电子元器件行业细分领域
大橘子事务所
· 北京
小白学价值投资，就来大橘子事务所👇
半导体声光学、半导体微纳电路（主要为MEMS）、半导体封测、精密光学、微纳光学及智慧终端等的研发、制造和销售。
大客户模式：
十大股权结构不好，一堆有限合伙。是要奔着赚钱退出的。未来的潜在的减持压力大。
5 亿收入：
1.2 亿利润到当下的亏损：
这种收入大增的，利润大亏的，差的模式。行业性感，公司层面并不那样。
毛利率持续下滑到了 18%，背后成本大增。
技术型企业，20% 1 个亿的研发投入：
58% 高负债率：
13 亿权益，背后是 19 亿的负债。24 亿的大产能。
13 亿家底，技术型企业，小基数。但是产能比例太大了。
勉强 2-3 pb，26-39 亿，投机区间。
2 倍产能，最多 ，50-60 亿市值。
end
大橘子说：交易是一场孤独清苦但自由自在的修行。丙午丁未202627，投机的盛宴流年，多波折，多机遇！
事以密成语以泄败。闷声，发大财，就好。未来有缘者，我们顶峰见吧。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。