大橘子投资价值发现系列 1542：丰安股份，集开发设计制造销售服务为一体的齿轮专业制造商
来大橘子事务所，投资不盲从，人生不设限。👇
主营收割机齿轮、拖拉机齿轮，国家级专精特新“小巨人”。
1.5 亿的收入：
3000 万的利润，具备一定周期性：
36% 毛利率相比同行有优势，净利率沉淀有 26%。大客户模式，中间费用少。
接近 5 亿的权益，1.6 亿的白条，占了全年的收入。差的模式。
长期股权投资安达股份：
0.3 亿利润，5 亿家底，6% roe。1 pb 支撑 5 亿市值。
20 倍估值，6 亿市值。5-6 亿价值区间。
市场曾经给过 6 亿附近的价格，最低折价到 3-4 亿：
考虑当下市场环境流动性的加成，公司小的基数和冷清的关注，以及农机齿轮细分的龙头稀缺属性。2 pb，10 亿附近，控制仓位，注意止损，灵活关注了。
0.62 亿股本，10 亿，16 块投机位置。
量能持续的缩小，缩到极致，就该选择方向了。北交，未来大涨上去的，可能意味着套人的开始。只能低吸缩量的阶段。
稀缺性体现：
精准匹配农业机械化升级与粮食安全战略需求，享受农机购置补贴等政策红利，下游需求具备长周期稳定性，而专注农机齿轮且形成规模效应的企业数量极少。
与沃得农机（收入占比超 50%）、四方集团等长期稳定合作，部分客户合作时长超 10 年，形成排他性供应链优势，新进入者难以短期替代。
切入新能源汽车齿轮、机器人关节齿轮等领域，依托农机齿轮的精密制造经验，有望实现技术复用与市场拓展，为传统农机齿轮企业打开第二增长曲线，这种跨界布局在同行中较为稀缺。
注意：以上内容仅为个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎，盈亏由投资者自行承担。
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大橘子说：不要给自己设置一些因果关联。
比如说赚了钱了，好好的消费，好好的享受生活，或者说我亏了钱了，我就谨慎一点，保守求稳一点。
很多时候都是反人性的，逆人性的。你正因为你有一个乐观的心态，积极的心态，你正常生活，把自己的这个心养好了，舒服了，快乐了，那后面其实赚钱或者更高的回报，也就是水到渠成的事情。
其实，你好的气运都由你的心念，由你的行为而外显出来。你的嘴巴，你的行动，就是你最好的风水。简单一点，单纯一点，积极的去做好每一件小事，专注当下，未来的结果不会差。
越努力越幸运。这是真的。人生 7-10 年一波小周期，运气好，7 年时间就可以量变到质变。保持韧性，慢就是快，可别着急。
重要声明：
1. 以上分析仅为大橘子的学习笔记与思考分享，不构成任何投资和人生建议。
2. 投资有风险，入市需谨慎。愿你在每一次决策前都多一点清醒与从容，盈亏请自行承担。
3. 公司发展是动态的，文中观点仅代表当下理解，不代表未来必然如此，请保持独立判断。
4. 愿我们都能敬畏市场、热爱生活，记住：保住本金最重要，慢慢来，稳稳走。