大橘子投资价值发现系列 1543：雷特科技 2026 1 月篇
来大橘子事务所，投资不盲从，人生不设限。👇
深耕智能照明控制领域，国家级专精特新“小巨人”。
小雷智能家居：
二十多年来，雷特的创新产品销售到世界各地，已超过30000个中大型照明工程应用雷特产品。
企业文化的愿景温度加成：成为全球智能照明解决方案的领军品牌。
2 亿收入：
4000 万的利润：
50% 毛利率，净利率能到达 20%+, 电源设备里面，非常不错的水平。
10% 研发比例，一年接近 2000 万：
未来预期 0.6 亿利润：
3.5 亿的家底，1 亿存货，1 亿现金，1 亿产能为主。
11% roe， 2 pb 支撑 7 亿市值。
0.4-0.6 亿利润，20 倍估值，8-12 亿市值。因为大环境是好的流动性，所以这里的评估更乐观。而不是熊市看干干净净的价值。
12 亿市值，0.39 亿股本，30 块附近可以关注回来了。
2024 年之前是大的机会，当下最多是博弈的机会：情绪到位了，价值没到位。都到位了可以多上仓位。没到极致极点，临界点，最多只能是灵活博弈。也就是配置，比例的控制要严格，不能上头。
低的流通盘，好的景气支撑，未来弹性可能会很大。持续关注的方向和公司。7-12 亿是价值带，灵活关注。
稀缺性体现：
vs 小米：
选小雷：重视照明效果、需要跨生态互联、有商业空间智控需求、追求断网稳定性。
选小米：预算有限、偏好全品类智能设备、习惯语音控制、希望快速部署家庭自动化场景。
end
大橘子说：
大橘子文章的主要风格，一个是实事求是，一个是寻找情绪极值。
顶层是老掉牙的理念，1 保住本金保住本金保住本金；2 买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，每天无时不刻的去践行它。
市场唯一不变的，人性，人的贪婪恐惧，周期往复。
重要声明：
1. 以上分析仅为大橘子的学习笔记与思考分享，不构成任何投资和人生建议。
2. 投资有风险，入市需谨慎。愿你在每一次决策前都多一点清醒与从容，盈亏请自行承担。
3. 公司发展是动态的，文中观点仅代表当下理解，不代表未来必然如此，请保持独立判断。
4. 愿我们都能敬畏市场、热爱生活，记住：保住本金最重要，慢慢来，稳稳走。