大橘子投资价值发现系列 1554：森泰股份，专注于高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品
大橘子事务所
· 北京
来大橘子事务所，投资不盲从，人生不设限。👇
主营高性能木塑复合材料和新型石木塑复合材料，外销为主。
9 亿收入：
5000-8000 万的利润：
2025 年增收不增利，利润反而下滑，利润不稳定影响估值表现：
13 亿权益，6 亿产能是大头。
历史好的时候 8000 万利润，20 倍估值，16 亿市值参考。背后有 13 亿家底支撑。
资产溢价水位大概是 1-2 pb，13-26 亿市值。
当下收入还有增长，但是增速已经放缓，利润也在同比降低。未来或会持续向 1.5,1 pb 回归。除非地产链有反转，否则只能观望。
重要声明：
1. 以上分析仅为大橘子的学习笔记与思考分享，不构成任何投资和人生建议。
2. 投资有风险，入市需谨慎。愿你在每一次决策前都多一点清醒与从容，盈亏请自行承担。
3. 公司发展是动态的，文中观点仅代表当下理解，不代表未来必然如此，请保持独立判断。
4. 愿我们都能敬畏市场、热爱生活，记住：保住本金最重要，慢慢来，稳稳走。