$沃格光电(SH603773)$ 算一下沃格光电的CPI薄膜在卫星领域有多少市场空间。
卫星用的CPI薄膜只是沃格光电的很小一块业务，而且也是国内唯一一家在轨测试的。这块业务对应多少市场空间呢？
我来给大家算一算。未来五年至少是1.3万颗低轨卫星，真实数据只会比这个多，因为这个是算了通信领域了，还有太空算力领域的没有计算。现在基本上都要用柔性太阳翼，可以说是100%，星链全部都是，国内保守算90%的渗透率，每一颗卫星的柔性太阳翼面积大概在22平米，未来的方向，尤其是太空算力，会往大体积走，我们保守就算22平米，去除连接缝隙这些，基本上CPI薄膜会覆盖92%的面积。这样就能计算出总体的面积1.3×90%×22×92%=23.68万平米，CPI薄膜的单价基本在10000元/平米，但是这里的关键是镀膜技术，CPI+镀膜，这是沃格光电最大的亮点，但是目前没有一体化的价格数据，保守算一平米要20000以上，这么算下来，市场经济有50亿。全市场国内们做到CPI+镀膜一体化的只有沃格光电，假设50%的市占率，也有25亿，按照保守假设15%净利润，有3.75亿元，按照30倍PE计算，可以贡献100亿的市值。
我还看到过一个简单而且夸张的算法，CPI+镀膜一体化，单颗卫星大约50-100万元，1.3万颗，就是65-130亿市场空间，沃格光电拿下一半，就是30-60亿元，对应可以贡献150亿-250亿市值。