今年初海吉亚成功脱困，但是华润医疗还身处泥潭中，持有时间快9个月了，还套了十几个点。静态看，华润医疗估值大概是非常便宜的，当然如果只估算营利性医院和管理服务这两块贡献的利润，估值差不多在15倍左右。最大的问题就是管理层和大股东对公司股价不管不顾，也未见与市场去沟通。不像海吉亚医疗对市值管理的态度，两者态度天差地别。
华润医疗是典型的烟蒂股，不过目前股息率4个多点，扣除红利税也有3.5%+的分红。从常识看，这个价钱买这个资产是值得的，尽管是一个平庸的机会，但也是个机会。这几年经历这么多利空股价打到这个位置，要反映的已经反映在股价中了。很多人讨论退通问题，如果担心流动性那就应该早点走了。如果愿意做股东长拿，就不用去管退不退的问题，拿着收分红吧。也许未来经营好转？也许未来被华润私有化？…
华润医疗是我最后拿的一个烟蒂股，以后这类平庸的机会再也不会看了。
$华润医疗(01515)$ $海吉亚医疗(06078)$